ピーター・リンチの成長株投資術とは？
「身の回りを見渡せば、次の10倍株がそこにある。」
ピーター・リンチは、米フィデリティ社のマゼラン・ファンドを13年間運用し、年平均29%という驚異的なリターンを記録した伝説的ファンドマネージャーです。彼のスタイルは、現場での実感と徹底的な調査に基づいた“成長株投資”。初心者でも真似できる投資法として、今も世界中の投資家に影響を与えています。
プロフィールと略歴
| 年代 | 出来事 |
|---|---|
| 1944年 | アメリカ・マサチューセッツ州に生まれる |
| 1969年 | フィデリティに入社、調査部門で頭角を現す |
| 1977年 | マゼラン・ファンドの運用を開始 |
| 1990年 | 引退（13年間で資産は18倍に成長） |
| 引退後 | 著書『One Up on Wall Street』『Beating the Street』が世界的ベストセラーに |
1944年
アメリカ・マサチューセッツ州に生まれる
1969年
フィデリティに入社、調査部門で頭角を現す
1977年
マゼラン・ファンドの運用を開始
1990年
引退（13年間で資産は18倍に成長）
引退後
著書『One Up on Wall Street』『Beating the Street』が世界的ベストセラーに
投資スタイル：ピーター・リンチの哲学
- 日常生活こそ最高の情報源
- ショッピングモールや自宅の冷蔵庫からアイデアを探す
- 成長株に注目
- 将来大きく伸びる業種・企業に初期から投資
- ボトムアップ型の企業分析
- マクロ経済よりも個別企業の収益性・ビジネスに着目
- PER（株価収益率）を重要視
- 利益成長と株価のバランスで割安度を判断
投資基準と企業選定ポイント
| 評価軸 | ポイント | 理由 |
|---|---|---|
| 売上・利益成長率 | 毎年20%以上が理想 | 成長性の高さがリターンに直結する |
| 利益率 | 高い営業利益率が望ましい | 安定した収益構造の証拠 |
| 財務体質 | 借金が少なくキャッシュが豊富 | 長期成長に耐える体力がある |
| 商品やサービスの魅力 | 実際に「買いたくなるか」 | 生活者目線を重視 |
売上・利益成長率
毎年20%以上が理想
成長性の高さがリターンに直結する
利益率
高い営業利益率が望ましい
安定した収益構造の証拠
財務体質
借金が少なくキャッシュが豊富
長期成長に耐える体力がある
商品やサービスの魅力
実際に「買いたくなるか」
生活者目線を重視
実際の投資銘柄（一例）
| 銘柄名 | 業種 | 投資理由 |
|---|---|---|
| ダンキンドーナツ | 飲食 | 店舗展開力とブランド力の成長性 |
| フォード | 自動車 | 一時的な業績不振からの回復期待 |
| L Brands（旧：Limited） | 小売 | 女性向けブランドの拡張性 |
ダンキンドーナツ
飲食
店舗展開力とブランド力の成長性
フォード
自動車
一時的な業績不振からの回復期待
L Brands（旧：Limited）
小売
女性向けブランドの拡張性
初心者へのアドバイス：チェックリスト
- 自分がよく知っている商品・サービスの企業か？
- 毎年しっかり成長しているか？（売上・利益）
- 株価がすでに“人気化”しすぎていないか？（PERチェック）
- 買った理由を1行で説明できるか？
- 長期で持てる根拠があるか？（競争力・業界動向）
よくある誤解と注意点
- 「何でも身の回りで見つければいい」→企業分析と財務確認は必須
- 「PERが低ければ買い」→成長性が伴わなければ“罠株”
- 「派手な株が好き」→むしろ“地味な優良株”が多い
まとめ：リンチ流の本質とは？
ピーター・リンチは「投資は知識より観察力」と説きます。自分の目と足で確かめ、納得できた企業にだけ投資する姿勢は、今日の個人投資家にも強い武器になります。
「株を買うのは、未来の利益を買うことだ」
難しい分析よりも、“なぜその会社がこれから伸びるのか？”を自分の言葉で語れるか。それこそがリンチ流の実践です。